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28.01.2025 06:44 AM
DeepSeek AI 擴展其影響力,能源和天然氣也進一步失勢
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Nvidia在華爾街遭遇最大虧損:是什麼動搖了這位人工智能巨頭?

人工智能領導者Nvidia(股票代碼NVDA.O)的股價暴跌17%,市值蒸發達到5930億美元。根據LSEG的數據,這是該公司在華爾街歷史上最大的一次單日損失。相比之下,Nvidia前一次的股價暴跌紀錄是在去年九月,當時的損失還不到這次的一半。

中國的挑戰:下跌背後的原因是什麼?

對於Nvidia及其投資者而言,一個令人意想不到的挑戰來自中國初創公司DeepSeek。該公司推出了一款使用較便宜的芯片和較少數據的免費虛擬助手,這讓人們對人工智能將在整個技術鏈中推動需求的長期預期產生了懷疑——從芯片製造商到數據中心。

在樂觀中崛起並迅速下滑

此前,Nvidia如同科技行業的其他主要玩家一樣,因為對人工智能的高度興趣而受益。正是這種樂觀情緒推動了股市在2024年的急劇上升。但市場的起飛是如此之快,也同樣迅速的感受到了打擊。

日間回顧:主要指數失勢

股票市場事件的影響顯而易見:

  • 道瓊斯工業平均指數上升了289.33點(+0.65%),達到44,713.58;
  • S&P 500損失了88.96點(-1.46%),收於6,012.28;
  • 納斯達克綜合指數,最易受科技股影響,下滑612.47點(-3.07%),收於19,341.83。

同時,被稱為華爾街"恐懼指標"的Cboe VIX波動率指數顯著上升,反映出市場中緊張情緒的增加。

專家指出,Nvidia股價的下跌可能不僅是因為外部挑戰如DeepSeek的出現,也可能是由於投資者的過高期望。S&P 500的下跌是自今年以來的最大跌幅,不斷增長的波動性信號表明市場正進入一個不穩定增強的階段。

這種趨勢會持續多久仍不得而知。然而,有一點是清楚的:人工智能的世界繼續給予它的領導者帶來挑戰和驚喜。

科技行業持續下滑:行業巨頭受重創

在科技行業緊張局勢加劇的情況下,一些主要公司的股價同時出現了顯著下滑。Microsoft(MSFT.O)下跌了2.1%,Google的母公司Alphabet(GOOGL.O)下跌了4.2%,而為人工智能提供伺服器設備的Dell Technologies(DELL.N)下跌了8.7%。

數據中心面臨壓力

作為人工智能技術發展的關鍵環節,數據中心運營商也沒有幸免於下跌。例如,市場中的一大玩家數據中心Realty(DLR.N)的股價下跌了8.7%。

負面趨勢也延伸到了能源公司,它們在為耗能數據中心供電方面扮演著關鍵角色。Vistra(VST.N)的股價下跌了驚人的28.3%。這個曾在人工智慧技術增長中被視為有前途的行業,現在面臨著意想不到的挑戰。

等待季度報告和美聯儲的決定

本週,投資者關注著關鍵科技公司的季度業績。其中即將報告的公司包括Microsoft,這使得該公司的股票對市場觀察者特別有吸引力。

同樣引人注意的是美國聯邦儲備系統(美聯儲),它正準備宣佈今年首次利率決定。大多數專家預測利率將保持在目前的水平。這一決定預計將在週三宣佈,可能會影響未來的市場行為。

波動性上升:交易日回顧

美國交易所的交易量達到了173.9億股,顯著超過過去20天的平均值149億股。

納斯達克交易所出現失衡現象:1,839支股票上漲,而2,641支股票下跌。這形成了1.44比1的下跌與上漲比率,突顯了投資者的負面情緒。

市場陷入預期中的凍結

隨著科技行業的動盪以及企業盈利和聯儲會決策等關鍵事件的期待,市場處於緊張狀態。未來幾天的前景仍不明朗,投資者正在尋找做出決策的線索。

全球科技風暴:中國AI削弱龍頭地位

科技行業正受到全球第二天的下滑,原因是中國推出了一種廉價的人工智慧模型。投資者開始質疑行業巨頭的高估值和可持續領導地位,從東京到矽谷掀起了一波拋售潮。

新創公司DeepSeek的推出成為全球科技股大幅下跌的催化劑。這項提供負擔得起的AI解決方案的新技術的受歡迎程度令投資者重新評估並加劇了全球市場的緊張局勢。

日本科技股遭受打擊

在全球科技股下跌之際,日本公司面臨巨大壓力。供應Nvidia的晶片測試設備製造商Advantest(6857.T)週二下跌10%,而週一已損失9%。

另一受害者是晶片製造設備製造商Tokyo Electron(8035.T),其股價下跌5.3%。以科技新創公司投資而聞名的SoftBank Group(9984.T)同樣受到衝擊,股價下跌了6%。

半導體滑落

全球半導體市場也感受到了壓力。費城半導體指數(.SOX)下跌了9.2%,創下自2020年3月以來的最大跌幅。這一行業的困境突顯出它在面對人工智慧預期變化時的脆弱性。

韓國和台灣市場在農曆新年期間休市,部分減緩了該地區的動盪擴散。

投資者關注風險:市場再評估

股票大幅下跌再度引發關於科技公司在投資組合中高集中度的問題。專家指出,股市指數對少數AI領導者的高度依賴已成為重大風險來源。

“當前的拋售表明,許多AI和科技公司的定價已經到了容不得任何差錯的地步,”The Bahnsen Group的首席投資官David Bahnsen表示。

他也指出,科技股在指數和投資組合中所佔的巨大比重長期以來都是被低估的問題。

主要科技公司的股票下跌是一波新市場風險意識的信號。像DeepSeek這樣的廉價技術的推出不僅可能改變遊戲規則,還可能迫使投資者重新考量其策略。

隨著市場等待穩定,專家警告說,資產在一個行業的高集中度如果拋售潮繼續,可能會導致更大的損失。

人工智慧:從熱潮到泡沫的轉變

在過去的一年半裡,圍繞人工智慧的炒作導致大量資金湧入科技公司,推高其估值至創紀錄的高位。然而,突然的拋售潮顯示,即使是AI市場中最大的名字也無法幸免於競爭對手的挑戰。

對科技巨頭和數據中心的衝擊

對於AI和數據基礎設施相關公司來說,週二又是一個困難的日子。馬來西亞綜合企業YTL Power(YTLP.KL)股價下跌7.5%,連續第三個交易日大幅下跌,凸顯了市場壓力不僅存在於美國,還延伸至其他主要亞洲市場。

數據中心公司受到了衝擊,因為投資者重新考慮了與人工智慧相關的資產價值觀。

DeepSeek 如何影響市場狀況

在這種波動中,所有目光都集中在推動變革的初創公司 DeepSeek 上。上個月,該公司的研究人員推出了使用 Nvidia 的低端 H800 晶片建造的 DeepSeek-V3 模型。開發成本僅為 600 萬美元,遠低於其西方競爭對手。

專家表示,DeepSeek 的成功提醒我們,全球 AI 領域的競爭正在加劇,即使是像 Nvidia 這樣的領導者也可能失去優勢。

以具成本效益的方法挑戰巨頭

Saxo 的首席投資策略師 Charu Chanana 強調,DeepSeek 的舉措證明了即使在較低的成本下也能進行創新。

“通過在較便宜和不太複雜的硬件上構建功能強大的 AI 模型,DeepSeek 正在挑戰美國科技巨頭在昂貴基礎設施上的大量投入。這引發了對其長期戰略可持續性的疑問,”Chanana 說。

這種方法引發了對西方科技公司投資數十億美元的合理性的質疑,讓投資者懷疑其估值的現實性。

本週,市場關注即將到來的科技巨頭財報。主要公司的高管將試圖安撫投資者的顧慮並增強對增長前景的信心。

然而,圍繞 AI 未來動態的問題仍然存在。DeepSeek 已證明在這個行業的成功並不總是需要巨額投資。這為新進者打開了大門,並對現有領導者施加了額外壓力。

美國能源壓力重重:新 AI 改變遊戲規則

週一,美國能源、公用事業和天然氣類股遭受了重大損失,成為當天最大的輸家之一。原因是中國初創公司 DeepSeek 推出的新人工智慧技術使美國的電力需求增長預測受到質疑。

為何能源公司失去優勢?

就在一年前,由於對需求大幅增長的預期,能源公司在標普 500 中名列前茅。這些預測基於對能源密集型數據中心需求增加的期望,這些數據中心需要擴展 AI 解決方案。

然而,DeepSeek 的新發展導致了對這些預期的重新評估。這家中國初創公司開發了一種低成本的人工智慧模型,所需資源更少,訓練時間也更短。這種方法可能導致整體能源需求的下降和技術基礎設施成本增長的放緩。

低成本 AI 成為遊戲改變者

據分析師稱,DeepSeek 模型的成功可能是全球能源需求變革的起點。

“如果大型公司採用該開源模型固有的高效率,可能顯著減少 IT 行業的能源需求,”Evercore ISI 的分析師在一篇報告中表示。

模型研發的速度也成了一個重要因素:DeepSeek 在不到兩個月內就設計完成,並且訓練成本顯著低於美國類似解決方案。

美國公司的前景

專家指出,對 DeepSeek 技術的採用可能導致美國公司更快實施類似解決方案。正如分析師 Hirs 強調的那樣,如果這些模型確實變得普及,這將加速人工智慧技術的發展,但同時也將對專注於能源的公司造成嚴重壓力。

“如果美國企業開始整合此技術並調整其算法,這將進一步減少電力需求,”他指出。

還有誰受到影響?

這次下跌不僅波及能源公司,還影響到與發電相關的原材料生產商。由於投資者擔心資源消耗可能減少,開始大量拋售這一領域的公司股票。

然而,問題依然是,DeepSeek對全球市場的影響有多大,能否成為新技術方法的催化劑。在未來幾週內,投資者將關注美國企業如何應對和適應新的挑戰。

年度能源交易:期望有落空嗎?

隨著天然氣預計將成為人工智慧發電的關鍵資源,Constellation在本月早些時候進行了一次重大收購。它以164億美元收購了私人持有的天然氣生產商Calpine Energy,這是美國史上最大的電力交易之一。

此次收購反映了對能源密集型數據中心的燃氣消耗持續增長的希望。然而,該行業股價的突然下跌引發了對這筆投資價值的質疑。

天然氣行業承壓:誰受損最嚴重?

在這種動盪中,天然氣生產商的股票也遭受衝擊,天然氣仍然是美國主要的發電燃料。

最大的獨立天然氣生產商EQT Corp(EQT.N)的股價下跌了9%。天然氣運輸基礎設施運營商Midstream Energy Transfer(ET.N)也面臨壓力,儘管此前宣佈接獲數十家數據中心的連接請求,但這並未幫助公司避免下跌——其股價下跌約7%。

市場為何動搖?

專家將下跌歸因於兩個主要因素:

  • 技術改變遊戲規則。中國公司DeepSeek的新技術允許以更節能的方案訓練人工智慧模型,迫使投資者重新評估對電力和資源未來需求的預期;
  • 大規模投資風險。收購Calpine Energy雖然在高增長環境下合乎邏輯,但隨著需求增長放緩,這筆交易被市場視為潛在風險。

投資者等待澄清

局勢引發了市場參與者的不安。許多人正在等待公司管理層和分析師的進一步評論,這些評論可能會闡明主要參與者計劃如何適應這些變革。

問題依然存在,即Constellation的交易在長期內是否會成為戰略突破,還是會成為美國能源行業最大的高估風險之一。

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