पिछले सत्र में जोरदार तेजी के बाद गुरुवार को अमेरिकी इक्विटी पर वायदा लगभग अपरिवर्तित रहा, जिसमें S&P 500 इंडेक्स ने एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ। हालांकि, यह बाजार सहभागियों के लिए कोई आश्चर्य की बात नहीं है। इस तरह की मजबूत रैली का श्रेय मजबूत आय सीजन के साथ-साथ ट्रम्प प्रशासन के तहत विनियमन और कर कटौती के बारे में आशावाद को दिया जा सकता है। ये कारक तेजी की भावना का समर्थन करना जारी रखते हैं।

मौलिक पृष्ठभूमि

नेटफ्लिक्स ने रिकॉर्ड सब्सक्राइबर वृद्धि की रिपोर्ट करने के बाद लगभग 10% की उछाल दर्ज की, जो डिजिटल सामग्री की मजबूत मांग और डिजिटल खपत की ओर चल रहे रुझान की पुष्टि करता है।

कंपनी द्वारा मजबूत तिमाही परिणाम पोस्ट करने के बाद प्रॉक्टर एंड गैंबल ने 1.9% की बढ़त हासिल की, जो बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बीच भी उपभोक्ता वस्तुओं की निरंतर मांग को दर्शाता है।

सॉफ्टबैंक और ओपनएआई के साथ 500 बिलियन डॉलर के एआई संयुक्त उद्यम की घोषणा के बाद ओरेकल में 6.8% की वृद्धि हुई, जिससे एआई की दीर्घकालिक क्षमता में बाजार का विश्वास बढ़ा।

मैक्रोइकोनॉमिक उम्मीदें

निवेशक आगे कर कटौती और विनियमन के बारे में आशावादी बने हुए हैं, अतिरिक्त आर्थिक तेजी की उम्मीद कर रहे हैं।

श्रम बाजार के आंकड़ों, विशेष रूप से शुरुआती बेरोजगारी के दावों पर बारीकी से नजर रखी जा रही है क्योंकि यह रोजगार की स्थितियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है और अप्रत्यक्ष रूप से उपभोक्ता खर्च को प्रभावित करता है।

तकनीकी विश्लेषण

S&P 500 ने हाल ही में 6,000 और 6,060 के प्रतिरोध स्तरों को तोड़ दिया, जिससे जनवरी की शुरुआत में शुरू हुई मध्यवर्ती तेजी की गति में तेजी आई।

निरंतर तेजी के रुझान और समग्र सकारात्मक बाजार भावना को देखते हुए, अगला लक्ष्य 6,110 के आसपास प्रतीत होता है, जहां अल्पकालिक वापसी संभव है।

यदि खरीदारी की गति मजबूत बनी रहती है, तो अगले रुचि के क्षेत्र 6,200 और फिर 6,400-6,500 होंगे। हालांकि, तरंग संरचना विश्लेषण के अनुसार, 6,400-6,500 की सीमा अधिक महत्वपूर्ण सुधार की शुरुआत या यहां तक कि दीर्घकालिक मंदी के चरण में बदलाव को चिह्नित कर सकती है।

बुधवार को नैस्डैक कंपोजिट 286 अंक या 1.33% की बढ़त के साथ 21,820 पर बंद हुआ।

पिछले चार हफ्तों में, नैस्डैक में मामूली वृद्धि (+0.10%) देखी गई है, जो पिछले लाभ के बाद कुछ समेकन का संकेत दे सकती है।

24% की वार्षिक वृद्धि पिछले 12 महीनों में एक मजबूत प्रवृत्ति को दर्शाती है। हालांकि, तिमाही के अंत (20,615) और अगले साल के अंत (19,355) के पूर्वानुमान सुधार चरण की संभावना का सुझाव देते हैं।

तरंग सिद्धांत के नजरिए से, बाजार एक प्रमुख ऊर्ध्व तरंग के अंतिम चरण के करीब पहुंच सकता है, जिससे निवेशकों के लिए सूचकांक की प्रतिक्रिया पर नजर रखना महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि यह प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तरों के करीब पहुंचता है।

व्यापारियों और निवेशकों के लिए निष्कर्ष

अल्पकालिक दृष्टिकोण:S&P 500 और नैस्डैक में तेजी का रुझान बना हुआ है, जिसे सकारात्मक आय रिपोर्ट और प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदों से समर्थन मिला है। यदि उनकी रणनीति में अल्पकालिक प्रवृत्ति व्यापार शामिल है, तो व्यापारी समर्थन स्तरों पर सुधार पर खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं।

मध्यम अवधि और दीर्घकालिक दृष्टिकोण:यदि S&P 500 6,200-6,500 के प्रमुख प्रतिरोध स्तरों तक पहुँच जाता है, और नैस्डैक संभावित रूप से 20,600-19,350 तक गिर जाता है, तो पोर्टफोलियो का पुनर्मूल्यांकन करने का समय आ सकता है। यदि नीचे की ओर सुधार शुरू होता है, तो शॉर्ट पोजीशन जोड़ना या मुनाफे को लॉक करना एक समझदारी भरी रणनीति हो सकती है।

जोखिम

• उच्च तकनीक कंपनियों का संभावित अधिमूल्यन (बाजार पूंजीकरण में वृद्धि हमेशा मौलिक मीट्रिक द्वारा समर्थित नहीं होती है)।
• विनियमन और कर प्रोत्साहनों के बारे में राजनीतिक वादों के कार्यान्वयन के बारे में अनिश्चितता।
• संभावित भू-राजनीतिक कारक जो अल्पावधि में अस्थिरता को बढ़ा सकते हैं।

लंबी अवधि के क्षितिज पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों के लिए, प्रमुख मैक्रो और माइक्रोइकोनॉमिक संकेतकों पर ध्यान देना आवश्यक है, क्योंकि कुछ बाजार क्षेत्रों में मजबूत प्रतिरोध स्तर और ओवरहीटिंग महत्वपूर्ण सुधारों को ट्रिगर कर सकते हैं।

दिन के व्यापारियों और छोटी समय-सीमाओं पर ध्यान केंद्रित करने वालों के लिए, प्रवृत्ति के साथ व्यापार जारी रखना समझदारी हो सकती है, लेकिन जैसे ही गति कमजोर होने के संकेत मिलते हैं, अधिक रूढ़िवादी पदों पर जाना या स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना महत्वपूर्ण है।