На фондовом рынке ситуация остается стабильной, но индекс Nasdaq 100 не дает заскучать. По наблюдениям аналитиков, его ралли продолжается, а исторический рост в самом разгаре. Не исключено, что индекс Nasdaq 100 еще преподнесет немало сюрпризов.

Согласно оценкам специалистов, с 2023 года индекс Nasdaq 100 почти удвоился, прибавив в цене $14 трлн. По мнению Рича Росса, валютного стратега Evercore ISI, его ралли продолжится, несмотря на опасения по поводу роста доходности облигаций.

На минувшей неделе ставки казначейства достигли многомесячных максимумов. На этом фоне трейдеры и инвесторы анализировали экономические данные, желая найти подсказки о возможном снижении процентной ставки ФРС после инаугурации президента США Дональда Трампа. Ранее победа республиканца вызвала предположения о том, что его экономические планы, такие как повышение пошлин на импорт и массовая депортация мигрантов, спровоцируют очередной виток инфляции и замедлят экономический рост.

Однако сложившаяся ситуация ограничивает возможности Федрезерва по снижению стоимости заимствований. Такая позиция ухудшила привлекательность секторов, чувствительных к ставкам, особенно тех, которые относятся к сфере высоких технологий. На этом фоне инвесторы забеспокоились о том, что политика нового лидера Белого дома заставит центробанк притормозить со смягчением политики.

На этом фоне доходность 10-летних госбондов США снизилась после достижения относительного показателя силы, который обычно свидетельствует о коррекции. В дальнейшем эксперты зафиксировали позитивные технические сигналы. В подобной ситуации индексы Nasdaq 100 и S&P 500 готовы достичь новых исторических максимумов в первом квартале 2025 года, полагает аналитик Evercore ISI.

Согласно данным агентства Bloomberg, на этой неделе индекс акций технологических компаний на протяжении 467 торговых сессий держался выше своей 200-дневной скользящей средней. Это вторая по продолжительности серия за всю историю создания индекса Nasdaq 100. К концу текущей недели он превысил 200-DMA, и это не предел. Индекс Nasdaq 100, ориентированный на высокие технологии, закрепился выше своего долгосрочного среднего значения.

В настоящее время индекс Nasdaq 100 находится на 10% выше этого долгосрочного уровня поддержки, что является сигналом относительной стабильности для технических аналитиков, которые отслеживают показатели для оценки динамики фондового рынка. Это произошло после того, как в июле 2024 года индекс Nasdaq 100 вырос на 20% выше 200-DMA, что предшествовало летнему разгрому и исторически предвещало распродажи.

По мнению экспертов, ближайшие недели станут решающими для акций, поскольку крупные технологические компании готовятся к публикации квартальных отчетов о прибылях. Отметим, что сезон отчетов уже стартовал, поэтому инвесторы внимательно следят за ожиданиями и действиями руководителей компаний. Кроме того, в следующую среду, 29 января, состоится очередное заседание Федрезерва.

На этом фоне особую важность приобретает дальнейшая монетарная политика регулятора, в частности вопрос по ставкам. «Более высокие ставки оказывают уникальное влияние на компании с меньшей капитализацией, а также на циклические компании. Поэтому, когда ставки снижаются, первой реакцией становится выкуп акций этих пострадавших групп», – полагает Р. Росс. «Когда пыль уляжется, рынок вернется к долгосрочным тенденциям, большим денежным потокам и значительным преимуществам, которые предлагают компании Big Tech», – добавил аналитик Evercore ISI.

В данный момент индекс Nasdaq 100 находится на 2,4% ниже своего декабрьского рекорда, поэтому акции компаний, производящих полупроводники, могут достичь новых максимумов по сравнению с бумагами фирм, занимающихся программным обеспечением (ПО). Такая тенденция свидетельствует о том, что инвесторы вновь отдают предпочтение производителям микросхем, таким как Nvidia Corp., которые поддерживали рост «бычьего» рынка более двух лет.