Рынок в данное время в данное время активно обсуждает вопрос, насколько будут снижены ставки ЕЦБ в декабре. Базовый сценарий предполагает снижение на 25 базисных пунктов, но в то же время он является и «голубиным» сценарием. Поясню, что я имею в виду. Летом рынок готовился к тому, что ЕЦБ будет снижать ставки на каждом втором заседании. Однако в октябре Европейский центральный банк пошел на внеочередное смягчение денежно-кредитной политики, после чего может снизить ставки еще и в декабре. Следовательно, ЕЦБ уже идет с опережением графика.

Причины ясны. Европейская экономика уже давно показывает слишком слабый рост, а уровень инфляции снизился к целевой отметке. В то же время это не означает, что инфляция не может начать разгоняться. Напомню, что Банк Англии ожидает значения выше целевого и до конца 2024 года, и в 2025 году. Сегодня стало известно, что инфляция в США выросла до 2,6%, а базовая осталась на отметке 3,3%. Следовательно, похожая участь может не миновать и Европейский союз.

Исходя из этого, большинство управляющих ЕЦБ продолжают говорить не о будущих решениях регулятора, а о том, что эти решения зависят от поступающей информации. Об этом, в частности, заявил Роберт Хольцманн на этой неделе, лишний раз подтвердив зависимость регулятора от поступающих данных. Он сообщил, что снижение ставки в декабре возможно, но не гарантированно. Он напомнил участникам рынка, что у регулятора нет четкого графика смягчения политики. А на текущий момент у ЕЦБ нет обновленных прогнозов и данных, они поступят только в декабре.

Г-н Хольцманн также допускает, что подход к снижению ставки в ЕС придется корректировать из-за победы на выборах в США Дональда Трампа. Будущий президент уже высказался в пользу введения тарифов против Европейского союза, что повысит цены не только в США, но и в ЕС. Следовательно, инфляция в ЕС имеет реальные шансы ускориться в 2025 году.

Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что спешить с декабрьским снижением не стоит. Спрос на евровалюту и без этого сейчас отлично снижается, что полностью соответствует текущей волновой разметке.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 13 ноября. Покупателям не дают вздохнуть свободно.

Анализ GBP/USD. 13 ноября. Слабость британца поражает.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели которой я указывал между 6 и 7 фигурами. Можно сказать, что они достигнуты, однако эта структура может завершить свое построение и гораздо ниже. На мой взгляд, покупатели будут только отступать с течением времени.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-cи в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться и без этой волны. Я говорил о 28 фигуре, как о цели первой волны, но котировки уже опускались даже ниже этой фигуры.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.